מיזוג חברות, רכישת חברה, חלוקת מניות, הנפקת החברה בבורסה או דרישות של מס הכנסה – אלו הם חלק מן המצבים בהם הערכות שווי חברה נדרשות. כפי שעולה משם המונח, מדובר בהערכה, באומדן שמסייע בידי הצדדים לקבל את ההחלטה העסקית הטובה, הנבונה והמשתלמת ביותר.
 
הערכות שווי חברה הוא קריטריון חשוב ופעמים רבות מהווה את הבסיס שעליו מושתת משא ומתן בין הצדדים. בעת הערכות שווי חברה נלקחים בחשבון הדו"חות הכספיים של החברה, תזרים מזומנים, הזירה העסקית, כמו גם נכסיה הממשיים והבלתי ממשיים של החברה. בתום התהליך מקבלים שיקוף פיננסי-כלכלי למצבה של החברה, רווחיותה, הפוטנציאל העסקי שטמון בה וחוסנה – הן בהווה והן בעתיד. 

גישות להערכות שווי חברה

כאמור, הערכות שווי חברה הינן אומדן. כיום, יש בנמצא 3 גישות עיקריות ולכל גישה מספר שיטות המסייעות להערכת שוויין של חברות. לכל חברה ומצב נתון יש להתאים את הגישה ההולמת ביותר.
 
4 שיטות עיקריות להערכת שוויה הכלכלי של חברה
  • השוואה לעסקאות דומות – בשיטה זו למעשה עורכים השוואה לעסקאות קודמות ודומות או עסקים דומים, ובלבד שעסקאות אלו נערכו בטווח זמן קרוב וסביר וכי מדובר בעסקאות דומות מבחינת נתונים פיננסיים, זירה עסקית, מאפיינים תפעוליים ומידת סחירות. 
  • השווי הנכסי – בשיטה זו מבססים את הערכת שוויה של החברה על פי המאזן שלה. הרציונאל של שיטה זו הוא פשוט: מניחים ששווי החברה הנו שווי הנכסים בניכוי שווי ההתחייבויות נכון למועד ההערכה. שיטה זו מתאימה, בעיקר, להערכת שווי של חברות אחזקה, חברות נדל"ן וחברות על סף פירוק.
  • המכפיל – הערכות שווי חברה בשיטת המכפיל מבוססות על השוואת מחיר מניותיהן של חברות דומות בענף (על פי רוב מניותיהן של חברות ציבוריות). שוויה של חברה בשיטה זו מתבצע על בסיס הערכת היחס הממוצע בענף לבין פרמטר מסוים (רווח תפעולי, מכירות, שטחי מכירה, הון עצמי, רווח נקי וכו').
  • היוון זרמי המזומנים (DCF) – על פי גישה זו הערכות שווי חברה מבוססות על השווי המהוון של התזרים העסקי השוטף, כלומר: שוויה של חברה מבוסס על הפוטנציאל שלה ועל יכולתה של החברה להזרים מזומנים בעתיד לבעלי מניותיה.

הערכות שווי חברה עם המומחים של IFS

חברת IFS מספקת שירותי הערכות שווי חברה למגוון רחב של לקוחות ומעניקה ליווי מקצועי צמוד לאורך כל שלבי התהליך. החברה רואה עצמה כשותף לתהליך ובונה אסטרטגיה אינטגרטיבית ופתרונות ממוקדים.

בין שירותי החברה: איתור וייזום השקעות, ליווי לקוחות בתהליכי מיזוגים, פיצולים ורכישות, חקר שוק, הערכות שווי, בדיקת נאותות פיננסית ותוכניות עסקיות. בבואם להעריך את שוויין של חברות, לוקחים המומחים של חברת IFS, בחשבון את כל ההיבטים של החברה, מההיבט הפיננסי של החברה דרך ההיבט השיווקי ועד להיבט הארגוני (הנדסי).

לפרטים נוספים כנס לאתר : IFS.
 
חשבון משתמש
שלום אורח/ת

התחבר | משתמש חדש